金融幻象：对现实经济的真实剖析

引言：我们必须做平一个等式

无论生在何时，无处身处何地，一个人，一辈子总要做平一个等式：一生总收入=一生总支出。结余是遗产，亏损是债务。

我们的经济等式是什么样的？

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以中国城市家庭为例，如果要过上普通中产阶层生活，一辈子所必需的开销总额高达528万元人民币。明细如下表：

项目	金额（万元）
住房	300
教育	50
养老	80
医疗	40
其他	58
总计	528

假设工资等收入按照通货膨胀率水平上升，能否做平人生等式？

我们考虑收入和支出的时间差问题，即便把收入和支出的时间差因素考虑在内，再加上一定比例的工资增长，例如按照过去30年中国职工8%的名义收入增速计算，要做平人生的经济等式还是非常困难的。

银行存款能否帮助我们做平经济等式？

以英国兰开夏郡布莱克本市的托马斯·休斯顿为例，他于1964年往银行中存入120英镑现金，一直到2006年才记起这笔存款。经过42年的“利滚利”，托马斯大概可以从银行取出1000英镑。但2006年1000英镑的实际购买力大约相当于1964年的58英磅。

第一章 一买一卖的经济

最伟大的发明——交易

在人类文明史上，最伟大的发明不是轮子，不是铁，更不是四大发明，而是交易。

交易的本质

交易的本质是通过交换直接提高双方的福利，满足新所有者的更大需求。随着交易范围的扩大，分工和专业化出现，经济效率不断提高。

血肉丰满的经济人

经济发展的目的是满足人的需求，这些需求包括吃好、用好、玩好和活好。经济中的人是自私的、贪得无厌的、懒惰的，并且容易受别人行为的影响。

经济运行与财富分配

经济体中产品生产出来之后，有三个去处：消费、投资和净出口。GDP最终会体现为这三者的总和。财富分配的核心问题涉及资本回报率、工资费率和综合税率的高低。

第二章 无冕之王的罪恶

纸币只是“红孩儿”

纸币没有价值，但可以代表购买力。政府垄断货币发行权，通过纸币超发可以获取铸币税收益。

纸币的本质是信用

货币起源于交易便利的需要，纸币克服了金属货币携带不便等缺点，但其价值稳定依赖于发行者的信用。

货币政策就是通货膨胀游戏

货币政策通过影响货币供应量和利率来调控经济。长期宽松货币政策会导致通货膨胀，损害货币信用。